Команда «Пари Сен-Жермен» была основана в 1970 году после объединения клубов «Стад Сен-Жермен» (который только вышел во второй дивизион), и любительского клоба ФК «Париж», и уже в первом своем сезоне, 1970/71, клуб сумел выйти в высшую лигу.

Клуб не смог подготовиться к выступлению в высшей лиге из-за отсутствия денег, и сразу попал в борьбу за выживание. Вскоре Европу постиг мировой финансовый кризис, который развалил клуб на два команды – ПСЖ, который вылетел в третий дивизион, и «Париж» который остался в высшей лиге. В 1974/75 году ПСЖ вернулся в высшую лигу, а «Париж» одновременно с этим навсегда покинул Лигу 1.

В 80-ые ПСЖ стал одним из ведущих клубов Франции. В 1982 и 1983 годах клуб два сезона подряд завоевывал кубок Франции, а в сезоне 1985/1986 впервые стал чемпионом Франции.

После чемпионства в клубе наступило затишье. Клуб все еще боролся за самые высокие места во Франции, но претендента на чемпионский титул в нем не видели. Все изменилось к середине 90-х. ПСЖ выиграл и чемпионат, и кубок Франции в сезоне 1993/94, а год спустя, уже под руковолством своего бывшего легендарного игрока Луиса Фернандеса, клуб дошел до полуфинала кубка Европы. В 1995 году клуб выиграл кубок Франции, а в 1996-м – Кубок обладателей Кубков. После этого титула Фернандес ушел из клуба, а в 1998 клуб выиграл очередной кубок страны.

В 2006 году клуб выиграл очередной кубок Франции. После этого наступил серьезный игровой спад, и ПСЖ начал занимать места в середине таблицы.